Winkelvastgoedfonds Duitsland 4 NV

Kenmerken

• Verwacht totaalrendement 8,7%* per jaar
• Verwacht direct rendement 7,0%* per jaar, uitkering per kwartaal
• Spreiding over drie locaties in twee verschillende deelstaten van (West)Duitsland
• Nieuw vastgoed, rechtstreeks gekocht van de ontwikkelaars
• Winkelobjecten centraal gelegen ten opzichte van de verzorgingsgebieden in winkelclusters met optimale bereikbaarheid en ruime eigen parkeergelegenheid
• Volledig verhuurd: 93% van de huurstroom wordt gegenereerd door grote winkelketens waaronder: Sky (Coop), Edeka, Rewe, DM, Rossmann, Takko, TEDi en Kik
• Resterende gemiddelde looptijd huurcontracten ruim 13 jaar
• Verwachte looptijd fonds 7 tot 10 jaar
• Deelname vanaf € 10.000,- (exclusief 3% emissiekosten)

* In de berekeningen voor het geprognosticeerde rendement is rekening gehouden met alle voorziene kosten, waaronder de vergoeding voor de beheerder (2% per jaar over de bruto-huuropbrengsten), kosten voor (deels afgekocht) onderhoud (2,4% per jaar over de theoretische bruto-huuropbrengsten) en eenmalige structureringskosten en selectie- en acquisitiekosten bij aankoop (respectievelijk 3,5% en 1,5% van de aankoopsom). Beleggen in dit fonds brengt risico's met zich mee. De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen, en beleggers dienen zich te realiseren dat zij mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. Voor dit product is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico's. Vraag erom en lees hem voordat u het product koopt. De emissiekosten zijn een vergoeding voor het bijeenbrengen van het kapitaal en worden niet meegenomen in de berekening van het rendement. Winkelvastgoedfonds Duitsland 4 NV is een beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht (Wft). Holland Immo Group Beheer B.V. treedt op als beheerder van dit fonds. Holland Immo Group Beheer B.V. valt onder toezicht van en is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Het rendement van uw belegging

Het totale investeringsvolume, inclusief bijkomende kosten bedraagt € 28.285.000,-. De hypothecaire financiering bedraagt € 16.620.000,- (circa 59% van het totale investeringsvolume).

Het jaarlijkse direct uitkeerbare rendement uit huurinkomsten wordt begroot op 7,0%. Uitkering hiervan geschiedt per kwartaal. Het indirecte rendement uit verkoop is begroot op 1,7% per jaar. In totaal is er dus een totaal rendement van 8,7% per jaar te verwachten. Het is de verwachting dat de verkoop binnen 7 tot 10 jaar zal plaatsvinden, afhankelijk van de marktomstandigheden.

Goed om te weten: de objecten zijn volledig verhuurd: 93% van de huurstroom wordt gegenereerd door grote, in Duitsland opererende winkelketens: Sky (Coop), Edeka, Rewe, DM, Rossmann, Takko, TEDi en Kik.

Deelnemen vanaf € 10.000,-

Er zijn 2.333 Certificaten van € 5.000,- uitgegeven. Minimale afname bedroeg 2 Certificaten.

Disclaimer

In de berekeningen voor het geprognosticeerde rendement is rekening gehouden met alle voorziene kosten, waaronder de vergoeding voor de beheerder (2% per jaar over de bruto-huuropbrengsten), kosten voor (deels afgekocht) onderhoud (2,4% per jaar over de theoretische bruto-huuropbrengsten) en eenmalige structureringskosten en selectie- en acquisitiekosten bij aankoop (respectievelijk 3,5% en 1,5% van de aankoopsom). Beleggen in dit fonds brengt risico's met zich mee. De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen, en beleggers dienen zich te realiseren dat zij mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. Voor dit product is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico's. Vraag erom en lees hem voordat u het product koopt. De emissiekosten zijn een vergoeding voor het bijeenbrengen van het kapitaal en worden niet meegenomen in de berekening van het rendement. Winkelvastgoedfonds Duitsland 4 NV is een beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht (Wft). Holland Immo Group Beheer B.V. treedt op als beheerder van dit fonds. Holland Immo Group Beheer B.V. valt onder toezicht van en is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

De Huurders

Tot de huurders behoren de grote Duitse winkelketens Sky (Coop), EDEKA, REWE, Penny, KiK, TEDi, Takko, Rossmann en dm drogeriemarkt, welke samen circa 93% van de huurstroom genereren. De langlopende huurcontracten kennen looptijden tot ruim 15 jaar. De gemiddelde resterende looptijd van alle huurcontracten bij oprichting van het fonds (naar verwachting 29 juni 2011) bedraagt circa 13,8 jaar.

Sky (Coop) is een supermarktformule in Noord-Duitsland, onderdeel van Coop E.G. en tevens handelspartner van de Duitse handels- en supermarktketen Rewe-Group. Coop E.G. is in 1899 opgericht als consumentenvereniging in Kiel en is thans uitgegroeid tot een bedrijf met circa 9.000 werknemers en een omzet van €1,35 miljard. Het eigendom van de coöperatie Coop E.G. is verdeeld over 45.000 leden. Onder coop E.G. vallen 180 sky-supermarkten, 11 Plaza sb-warenhäuser, 10 bouwmarkten en 12 restaurants.
(www.alles.coop)

EDEKA Handelgesellschaft Rhein-Ruhr mbH is een van de zeven regionale inkoopcoörperaties die behoren tot de EDEKA-Gruppe. In 2009 behaalde de EDEKA Rhein-Ruhr met haar circa 900 supermarkten een omzet van €2,8 miljard. Binnen haar afzetgebied in Nordrhein Westfalen is EDEKA Rhein-Ruhr één van de grootste levensmiddelenbedrijven. De EDEKA-Gruppe werd in 1898 in Berlijn opgericht en is thans, met meer dan 290.000 medewerkers, circa 12.000 winkels en een jaaromzet van €42,0 miljard in 2009, het grootste levensmiddelenconcern van Duitsland. Tot de EDEKA-Gruppe behoren onder andere de EDEKA-supermarkten, de Netto discountsupermarkten en de Marktkauf-warenhuizen. De EDEKA-supermarkten zijn fullservicesupermarkten en bedienen de consument in het hogere segment van de levensmiddelenbranche
(www.edeka.de).

REWE Dortmund is een onafhankelijke, regionaal opererende onderneming onder de vlag van de REWE-Group. REWE Dortmund is een samenwerkingsverband van circa 300 zelfstandige ondernemers met in totaal 450 supermarkten. Het afzetgebied is Nordrhein-Westfalen, waarbij het zwaartepunt in het Ruhrgebied en Niederrhein ligt. REWE Dortmund behaalde in 2009 een omzet van €2,7 miljard, een omzetplus van ruim 4% ten opzichte van het vorige jaar.
(www.rewe-dortmund.de)

Penny Markt GmbH is een dochterbedrijf van de Duitse handels- en supermarktketen REWE-Group met hoofdkantoor in Keulen. Penny is de discount-supermarktformule van REWE-Group en is in 1973 opgericht. Met 2.400 supermarkten in Duitsland behaalde Penny in 2010 een omzet van € 6,9miljard. Het assortiment van Penny bestaat uit levensmiddelen, waaronder een eigen huismerk. Daarnaast verkoopt Penny ook non-foodartikelen zoals consumentenelektronica en kleding.
(www.penny.de)

KiK Textilien und non-food GmbH is de textiel-discountketen van de Tengelmann Unternehmensgruppe, een detailhandelsconcern dat in 1867 werd opgericht in Mülheim en thans in eigendom is van Tengelmann. Tengelmann is eigenaar van onder andere Kaisers, Tengelmann Supermarkten, Obi bouwmarkten en KiK Textielsupermarkten. Deelnemingen hebben ze in onder andere Netto discountsupermarkten, Tedi en Woolworth. Tengelmann realiseerde in 2009 met circa 85.000 medewerkers in Europa een omzet van ruim € 11 miljard, een omzetplus van 2,6% ten opzichte van het vorige jaar. KiK staat voor "Kunde ist König" en haar strategie is om zeer prijsagressief te zijn. KiK is met bijna 2.400 Duitse winkels en 20.000 werknemers de grootste textiel-discountketen van Duitsland. Daarnaast expandeert KiK in Oost-Europa met thans circa moment zo‟n 400 winkels in Tsjechië, Slowakije, Oostenrijk, Hongarije en Slovenië. De jaaromzet in 2009 bedroeg circa € 1,6 miljard. De doelstelling van KiK is om op termijn door te groeien naar 5.000 winkels in Europa.
(www.kik-textilien.com)

TEDi GmbH + Co. KG is een warenhuis-/discountketen met circa 1.000 filialen in Duitsland. TEDi staat voor Top Euro Discount en biedt veel producten aan voor slechts € 1 per product. Het assortiment omvat huishoudproducten, decoratieartikelen, speelgoed, textiel- en elektraproducten. TEDi werd opgericht door het Tengelmann-concern. TEDi groeit in een hoog tempo: in augustus 2003 ging de eerste winkel open, in mei 2007 de 500ste winkel en in mei 2010 werd het 1.000ste filiaal geopend. Deze 1.000ste winkel was ook meteen de eerste "GreenBuilding‟ winkel, een winkel met 40% minder energieverbruik in vergelijking met de standaard winkels. De doelstelling is om elk jaar uit te breiden met ten minste 150 filialen, waarbij TEDi wil doorgroeien tot meer dan 2.000 winkels.
(www.tedi-discount.com)

Takko Holding GmbH is een van de grootste kledingketens van Duitsland met in 2010 ongeveer 1000 winkels. Het bedrijf werd in 1982 opgericht door het voormalige Hettlage-concern en in 1990 werd een deel van de aandelen verkocht aan het Tegelmann-concern. In 2007 werd Takko Holding gekocht door de Amerikaanse investeerder Advent International en sinds eind 2010 is de Apax Partners de nieuwe eigenaar. Apax Partners is een Privat Equity Investment Group, eigenaar van onder andere Calvin Klein. Tegenwoordig heeft de Takko Holding ook vestigingen in Nederland, Oostenrijk, Zwitserland en diverse Oost-Europese landen. In 2010 had Takko Holding circa 1.500 winkels met meer dan 12.500 medewerkers in 14 landen en sinds 2005 heeft Takko Holding ook een eigen importbedrijf, dat 100 miljoen kledingstukken per jaar naar Europa importeert. De totale omzet van de Takko-groep bedroeg bijna € 1 miljard in 2010.
(www.takko-fashion.com)

In 1972 opende Dirk Rossmann zijn eerste drogisterij in Hannover. In 2010 heeft Dirk Rossmann GmbH met circa 1.580 winkels en 20.000 werknemers een omzet van 3,4 miljard, wat een omzetplus is van 10,8% ten opzichte van 2009. Hiermee was Rossmann, na Schlecker en DM, de nummer drie drogisterijketen van Duitsland. Door verkoop in 1996 van 40% van de aandelen aan A.S. Watson, waartoe ook de in Nederland bekende keten Kruidvat behoort, werd het voor Rossmann mogelijk om ook in Oost-Europa fors uit te breiden. Rossmann heeft op dit moment circa 820 winkels in Polen, Hongarije, Tsjechië, Albanië en Turkije met een jaaromzet van € 1,2 miljard.
(www.rossmann.de)

dm-drogerie markt GmbH & Co. KG (dm) is de nummer twee onder de Duitse drogisterijketens. Het bedrijf werd in 1973 in Karlsruhe opgericht door Götz Werner. Vijf jaar later exploiteerde Werner al 100 drogisterijen in het Zuidwesten van Duitsland. Aan het einde van het boekjaar 2009/2010 had dm 1.185 winkels in Duitsland, 363 winkels in Oostenrijk en 855 winkels in 9 Oost-Europese landen. In het boekjaar 2009/2010 haalde dm met 36.200 medewerkers een omzet van €5,65 miljard. De strategie van dm is om kwalitatief hoogwaardige producten aan te bieden tegen een betaalbare prijs. Zo heeft dm naast de bekende A-merken ook 21 eigen dm-merken (met 2.600 verschillende producten) die in producttesten steevast goed scoren.
(www.dm-drogeriemarkt.de)

Friseur Klier GmbH werd in 1948 opgericht, toen Elfriede Klier in Werdau haar eerste kapperssalon opende. Door haar twee zonen werd het bedrijf uitgebreid tot een internationaal opererende onderneming. Ondertussen zijn Michael en Christian Klier, de derde generatie, de leidinggevenden op het hoofdkantoor in Wolfsburg. Tot de onderneming Klier behoren de formules Frisör, Hairworld, Cut & Color en Cosmo. Friseur Klier heeft 1.200 filialen in Duitsland, Oostenrijk, Hongarije, Polen, Tsjechië en Slowakije.
(www.klier.de)

Quick Schuh Handelsgesellschaft mbH & Co KG is een schoenenhandel, die opereert in het discountsegment. Quick Schuh, dat in 1969 ontstaan is uit Nord-West-Ring eG, is een dochteronderneming van de schoenen- en sportkleren inkoopscoöperatie ANWR Gruppe. In 2010 behaalde Quick Schuh, met haar 190 franchisenemers en 400 vestigingen, een omzet van €170 miljoen, een omzetplus van 14% ten opzichte van het jaar 2009. In de 400 vestigingen, die allemaal door franchisenemers geëxploiteerd worden, werken circa 2.500 werknemers.
De ANWR Group werd in 1919 inkoopcoöperatie voor schoenen opgericht, tegenwoordig is ANWR Group wereldwijd een van de grootste inkoopcoöperatie voor zelfstandige schoendetaillisten. De ANWR Group is een full-service dienstverlener voor meer dan 1.700 schoendetaillisten en 800 sportzaken met in totaal 5.580 verkooppunten en een verkoopomzet van € 2.4 miljard. De ANWR Group telt 400 eigen medewerkers en in totaal zijn meer dan 50.000 mensen werkzaam bij de aangesloten leden.
(www.quick-schuh.com)

De objecten

De te verwerven winkelportefeuille bestaat uit een drietal (West) Duitse winkelcentra met in totaal twintig winkels voor dagelijkse voorzieningen, zowel (discount-) supermarkten als andere grote (non-food) speciaalzaakketens.

De winkelcentra zijn gelegen in Kiel (Schleswig-Holstein), Hamm en Niederzier (deelstaat Nordrhein-Westfalen). De objecten zijn nieuw. Het object in Hamm en de Sky in Kiel werden in februari 2011 opgeleverd. De overige objecten in Kiel en de objecten in Niederzier worden op 1 oktober respectievelijk 1 november 2011 opgeleverd. De winkel Quick in Niederzier zal op 1 februari 2012 door de huurder in gebruik worden genomen De gemiddelde resterende looptijd van de huurcontracten bij oprichting van het Fonds bedraagt circa 13,8 jaar. Alle winkels zijn gelegen in de kernwinkelgebieden, centraal gelegen ten opzichte van de verzorgingsgebieden en zijn goed bereikbaar en beschikken over eigen ruime parkeervoorzieningen voor de deur.